cygroup.ru - интернет-трейдинг на зарубежных фондовых рынках
главная | cygrouponline.com
О компании Условия работы Чат трейдеров
   Поиск по сайту:


Торговля фьючерсами

Фьючерсы - это взаимное соглашение, по которому две стороны обязуются совершить сделку в определенный момент в будущем. Одна сторона обязуется продать, а другая купить указанный в контракте базовый актив. Базовым активом может быть сельскохозяйственная продукция, металлы, нефть, финансовые инструменты, иностранная валюта и фондовые индексы. Фьючерсные цены определяются на конкурсной основе.

В Соединенных Штатах торговля фьючерсами на зерновом рынке началась в середине 1800-х годов. Самое большое увеличение активности торговли фьючерсами произошло в 1970-х и 1980-х годов, когда появились фьючерсы на финансовые инструменты, такие как валюты, процентные ставки и индексы фондового рынка. Несмотря на быстрый рост фьючерсных рынков, их главная цель остается той же - обеспечить эффективный и действенный механизм для управления ценовыми рисками, а именно застраховаться от неблагоприятных изменений цен в будущем.

Цены на фьючерс могут увеличиваться и уменьшаться из-за множества факторов, которые влияют на суждение по купателей и продавцов о том, сколько будет стоить тот или иной товар в будущем. Условно можно выделить две категории торговцев рынка фьючерсов:

  • Хеджеры. Торговцы, которые делают по купки и продажи на фьючерсном рынке, исключительно с целью защитить себя от риска неблагоприятного изменения цены в будущем. Количество и разнообразие возможностей хеджирования практически безгранично. К примеру с помощью фьючерсов вы можете застраховаться от повышения процентных ставок, от общего снижения цен на акции, от дальнейшего роста цен на золото и т.д. Какой бы ни была стратегия хеджирования, общим знаменателем является то, что хеджеры добровольно отказаться от возможности извлечь выгоду из благоприятного изменения цен в целях обеспечения защиты от неблагоприятного изменения цен.
  • Спекулянты. Торговцы, которые стремятся извлечь выгоду из ожидаемого увеличения или уменьшения фьючерсных цен. Тот, кто ожидает, что цена фьючерсного контракта будет повышаться, может купить фьючерсы в надежде, что позже продаст их по более высокой цене. Это называется "длинная позиция". И наоборот, тот, кто ожидает, что фьючерсная цена будет снижаться, может продать фьючерсные контракты в надежде, что позже будет возможность вы купить контракты по более низкой цене - "короткая позиция". Одной из привлекательных особенностей фьючерсной торговли является то, что тут одинаково легко получать прибыль, как от роста цен, так и от их снижения.

Прибыли и убытки по фьючерсным контрактам рассчитывается на ежедневной основе. Таким образом, если вы зарабатываете на позиции $1000, то в конце дня эта сумма будет немедленно зачислена на ваш брокерский счет. С другой стороны, если изменения привели к потере $1000, то с вашего счета будет списана эта сумма. Описанный процесс известен как ежедневный расчет денежных средств и является важным элементом торговли фьючерсами.

Для тех людей, которые полностью понимают и могут позволить себе риски, выделение части своего капитала для торговли фьючерсами может служить средством достижения большей диверсификации и потенциально обеспечить более высокую прибыли. Но не стоит забывать при этом и про возможность больших потерь за довольно короткий период времени. Возможность больших прибылей или убытков связано главным образом с тем, что фьючерсная торговля осуществляется с высокой долей заемных средств. Так как от трейдера не требуется платить полную стоимость контракта — он вносит лишь так называемое гарантийное обеспечение или маржинальный залог, обычно составляющий незначительную часть от полной стоимости контракта, примерно 5-10% от стоимости цены контракта. Точная стоимость гарантийного обеспечения указывается на сайте биржи, на которой торгуется фьючерс. Таким образом, образуется плечо (рычаг).

В качестве простого примера рассмотрим фьючерсный контракт на индекс S&P 500 - E-Mini S&P 500. (Индекс S&P 500 – один их важнейших показателей, по которому можно оценить поведение рынка ценных бумаг США. Значения индекса, базирующегося на 500 крупнейших компаниях, исключают дивидендный доход и отображают только цены основных акций).

Торги по этому контракту проходят с сентября 1997 года во вне биржевой электронной торговой системе Globex, являющейся подразделением биржи CME. "Е" означает "электронный", так как этот контракт торгуется исключительно на электронных площадках Чикагской товарной биржи, GLOBEX платформы, «мини» - отображает тот факт, что этот договор является одной пятой размера стандартного CME S&P 500 фьючерсного контракта. Для торговли этим фьючерсом биржа СМЕ требует наличие гарантийного обеспечения - "маржи". В настоящее время он составляет около $5000 за контракт. Если Вы будете торговать внутри дня (то есть закрывать контракт перед окончанием торговой сессии), то маржа составит - $500. Размер фьючерсного мини контракта на фондовый индекс S&P 500 рассчитывается по формуле $50 Х величину (котировку индекса на данный момент времени. Месяца поставки, на которые заключаются контракт – это H (март), M (июнь), U (сентябрь), Z (декабрь).
1 тик составляет 0,25 и стоит $12,5. Тик - это минимальный шаг цены, наименьшее возможное изменение цены контракта.

карта сайта CYGroup.ru © 2007 - 2012. Все права защищены. использование информации